Новости города БезФормата.Ru
Казань
Главные новости
 
Задать вопрос?

Максим Осадчий: «Негосударственный банкинг в России, видимо, обречен»

Известный аналитик о подоплеке последних скандалов вокруг банков и «не очень благостной, но не драматичной» ситуации в финсекторе РТ

«Все может прийти к тому, что мы имели до 1991 года», — комментирует затеянную ЦБ чистку Максим Осадчий — один из ведущих финансовых аналитиков, начальник аналитического управления банка корпоративного финансирования (БКФ). В интервью «БИЗНЕС Online» он рассказал о том, сможет ли Эльвира Набиуллина стать премьер-министром, почему банкротят «Югру», какие кредитные организации из Топ-30 ждет та же участь и что будет с банками Татарстана.

Максим Осадчий скриншот

«ПОЗИЦИЯ ЦБ ПО «ЮГРЕ» АБСОЛЮТНО ЖЕЛЕЗОБЕТОННА»

– Максим Станиславович, как ужесточение американских санкций отразится на курсе рубля? Доллар опять выскакивал за пределы 60 рублей, а евро – 70 рублей. Понятно, что это была краткосрочная эмоциональная реакция. Но эксперты опять стали прогнозировать курс доллара с сентября на уровне 70, а то и 100 рублей. Об ослаблении рубля давно мечтают Минфин с МЭР. Как вы относитесь к таким прогнозам?

– Это лишь один из факторов негативного давления на рубль, и далеко не самый сильный. Это не те санкции, которые могут повалить нашу валюту.

Главный фактор курса рубля – нефть. Негативно воздействуют на рубль ожидание свертывания американской программы количественного смягчения (QE), дивидендные выплаты российских компаний и ослабление кэрри-трейда. Кэрри-трейд был одним из источников притока валюты в Россию и важным фактором укрепления рубля. И хотя уход спекулятивного капитала ослабляет рубль, но его сейчас поддерживают налоговые выплаты российских компаний.

Не забудем про размещение „Роснефтью“ облигаций на весомую сумму ( на 266 млрд рублей, крупнейшая сделка на рынке рублевых облигаций в этом году, более 25% годовой инвестпрограммы компании прим. ред. ). Компания может конвертировать полученные рубли в доллары, что может способствовать ослаблению рубля. Надеюсь, эффект будет не такой сильный, как из-за действий „Роснефти“ в 2014-м ( 15 декабря рубль и фондовый индекс потеряли 30% за одну сессию, и экс-министр финансов Алексей Кудрин заявил , что причиной обвала стала  непрозрачная сделка по кредиту „Роснефти“ на 625 млрд рублей прим. ред. ).

– Также сейчас всех интересуют новости о банке „Югра“. В Арбитражный суд Москвы 24 июля поступил иск от имени банка, он требует признать решения и действия ЦБ незаконными. Насколько обоснованно было решение Банка России вести временную администрацию в банк, не превысил ли регулятор свои полномочия?  А 28 июля ЦБ и вовсе отозвал у банка лицензию.

– Думаю, что позиция ЦБ абсолютно железобетонна. В приказе ЦБ о введении временной администрации в банк „Югра“ есть ссылка на подпункт 2 пункта 1 статьи 189.26 федерального закона „О несостоятельности (банкротстве)“: „Банк России вправе назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией, если она допускает снижение собственных средств (капитала) по сравнению с их максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 30 процентов при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, установленных Банком России“.

У меня не вызывает сомнения, что именно этот вариант и был реализован. Ведь в руках Центрального банка находится мощный инструмент воздействия на капитал банка – предписания о создании резервов. ЦБ предписывает банку создать резервы в неподъемном для него объеме; банк, естественно, не в состоянии его выполнить и, тем самым, создается отличный повод для введения временной администрации. Именно такая ситуация и произошла в июле с „Югрой“. Просел капитал, нарушились нормативы достаточности капитала. Все, точка, вводим „времянку“.

Конечно, предписание о создании резервов можно оспорить. Но в любом случае эта „кухня“ ЦБ лежит вне компетенции Генеральной прокуратуры.

Ну а по отзыву лицензии: вместо того чтобы идти по схеме „Пересвета“ — долго пытаться урегулировать отношения с заинтересованными сторонами, продлевать мораторий — ЦБ разрубил гордиев узел. Видимо, такое неожиданное и крутое решение — реакция на чрезмерно сильное давление.

«Конфликт вокруг «Югры» не находится в экономической плоскости. Скорее всего, задеты интересы влиятельной группы, у которой зависли в банке несколько миллиардов рублей» Фото: ©Максим Блинов, РИА «Новости»

«СКОРЕЕ ВСЕГО, БЫЛИ ЗАДЕТЫ ИНТЕРЕСЫ КАКОЙ-ТО ВЛИЯТЕЛЬНОЙ ГРУППЫ»

– Да, это всех удивило, ведь вмешательство Генпрокуратуры тоже стало прецедентом – ранее прокуроры не реагировали на подобные действия Центробанка. Чем это вызвано?

– Я полагаю, что конфликт вокруг «Югры» не находится в экономической плоскости. Скорее всего, задеты интересы влиятельной группы, у которой зависли в банке несколько миллиардов рублей.

– А кто это мог быть, как, по-вашему?

– У меня есть предположение, ведь мы знаем, кто лоббировал интересы «Югры». Но я не стал бы его озвучивать, это слишком серьезные люди...

– По вашему мнению, есть ли в российском топ-30 банки, которых может постигнуть участь «Югры»? Если да, то сколько?

– В топ-10 мы видим один такой банк, во втором десятке – еще два. У одного схема бизнеса очень похожа на схему бизнеса «Югры». И в третьем десятке – еще парочка банков. Итого пять банков.

И это не учитывая того, что во втором и третьем десятках шесть банков на санации. Это РОСТ банк, БМ-банк (бывший банк Москвы), банк «Уралсиб», Мособлбанк, банк «Траст» и банк «Российский Капитал». Так что, ситуация, мягко говоря, непростая и даже тревожная.

– К чему же это может привести? Банки продолжат «лопаться»?

– ЦБ зачистил «мелкоту», теперь он зачищает крупные банки. Такое впечатление, что «мы перешли к новой фазе развития или деградации банковского сектора».

«ЦБ зачистил «мелкоту», теперь он зачищает крупные банки. Такое впечатление, что «мы перешли к новой фазе развития или деградации банковского сектора»

«НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ БАНКИНГ В РОССИИ, ВИДИМО, ОБРЕЧЕН»

– А в чем необходимость зачистки крупных банков?

– Их крах более опасен, ведь многие из них относятся к категории too big to fail ( здесь: «слишком большой, чтобы обанкротиться» прим. ред. ) – их разорение способно вызвать цепную реакцию. Однако и их зачистка более опасна. Даже «Югра» создала некий «эффект домино», потянув за собой «Глобэкс» ( банку предписано сформировать резервы на сумму более 20 млрд рублей, это больше, чем его капитал прим. ред. ).  

– Какое же количество банков ЦБ считает оптимальным?

– У ЦБ вряд ли есть установка довести их число до какой-то величины, скажем, до 300. По крайней мере, от руководства Банка России я такого не слышал. Более того, Сергей Игнатьев ( председатель ЦБ РФ в 2002-2012 годах прим. ред. ) говорил в интервью «Коммерсанту»: «Гипотеза, что маленькие банки финансово менее устойчивы, не подтверждается». В ЦБ были два высокопоставленных сотрудника, которые утверждали, что все зло в малых банках. Один из них уволен, другой разжалован в советники одного из зампредов. В частности, из-за их влияния устроили охоту на банковскую «мелочь» и проглядели раздувшиеся «пузыри» огромных банков.

– Можно ли сказать, что Банк России путем зачистки старается увеличить надежность банковской системы?

– Процесс зачистки банковской системы, как это ни парадоксально, сам по себе способствует ее дестабилизации. Собственник банка наблюдает массовый отзыв лицензий, и при возникновении угрозы неустойчивости банка он начинает выводить из него деньги, в том числе, средства клиентов, вместо того, чтобы спасать банк изо всех сил. Если бы владелец банка понимал, что ему, если что, окажут всемерную поддержку, что ЦБ исполнит функцию «кредитора последней руки», а не будет добивать предписаниями, то он не пойдет на криминальный вывод активов. Он попытается всеми силами сохранить банк.

Негосударственный банкинг в России, видимо, обречен. Это — следствие общей тенденции огосударствления экономики.   Россия медленно, но верно возвращается к модели госкапитализма. В конечном итоге, все может прийти к тому, что мы имели до 1991 года.

– Но негосударственные банки есть и в топ-10, поэтому для этого еще придется долго стараться...

– Можно моментально решить «банковский вопрос». Как Ленин в 1917-м.

«ДУМАЮ, ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА БУДЕТ ХОРОШИМ ПРЕМЬЕРОМ»

– Тогда поговорим про новости банковских ассоциаций. Ассоциацию российских банков (АРБ) покинули восемь крупнейших банков. Глава АРБ Гарегин Тосунян рассказал нам, что «восьмибанкирщину» не устраивало то, что у любого члена ассоциации один голос, независимо от того, Сбербанк это или региональный банк из второй сотни. Так ли это?

– Конфликт был заложен изначально. В частности, он в том, что оплачивали жизнедеятельность АРБ крупные банки, а голос имели такой же, как и мелкие банки. Когда в ассоциации три сотни кредитных организаций, это как-то нелогично. Тем более что у крупных банков с одной стороны и у средних и малых с другой, интересы зачастую противоположные. И консолидировать «мышей со слонами» сложно. Введение же пропорциональности в зависимости от взносов умножит на ноль банковскую «мелочь» и сделает бессмысленным для нее присутствие в этой ассоциации.

– Но затем глава банковской ассоциации «Россия», глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал, что на следующий день эти же банкиры пришли к нему и предложили усилить «Россию» своим присутствием, но им нужно пропорциональное представительство. Аксаков хочет разделить их по разным «песочницам» внутри его же ассоциации. Возможно ли такое компромиссное решение? 

– Такой вариант возможен, но маловероятен. Вряд ли «Россия» захочет давать «перебежчикам» какие-то особые привилегии. В итоге случится такой же раскол, как и в АРБ. Раскол в ассоциации давно назревал, он обоснован и должен был произойти. Крупные банки, скорее всего, пойдут по пути создания собственной организации, которая будет представлять их интересы. И это будет логично.

– Почти одновременные «наезды» на «Югру» и Тосуняна заставили наблюдателей говорить об усиление позиций главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Некоторые уже говорят, что после выборов она может стать первой женщиной – премьер-министром в России. Вы в это верите?

– Я не исключаю такого развития событий. Думаю, Эльвира Сахипзадовна будет хорошим премьером. Ведь она работала министром экономического развития, опыт и понимание того, что происходит в российской экономике у нее есть. И есть опыт управления таким важным инструментом государства, как Центральный банк, что создает ей мощные позиции для того, чтобы она могла стать премьером.

«НЕ МОГУ СКАЗАТЬ, ЧТО КАКОЙ-ТО ИЗ ВАШИХ БАНКОВ ДО ОСЕНИ РИСКУЕТ ЛИШИТЬСЯ ЛИЦЕНЗИИ»

– И Тосунян, и Аксаков говорят о том, что надо расширять ряды ассоциаций за счет новых игроков, представителей финтеха, которые ввели в обиход биткоины, токены, ICO и прочие суперновые для российского рынка понятия. Оправдан ли такой подход? Насколько распространены в России эти инструменты, каковы их перспективы и какой объем рынка они могут занять в ближней и среднесрочной перспективе?

– Новые технологии со временем уничтожат банки. Как сказал Билл Гейтс, «Нам нужен банкинг, а не банки». Но пока финтех идет на благо современной банковской системе.

– А в чем выражается это улучшение?

– Например, смарт-контракты могут быть использованы для совершения сделок с недвижимостью, они могут применяться для регистрации залогов и т.п. Вся эта громоздкая «кухня» – регистраторы, депозитарии – уйдет в прошлое под ударами блокчейна, с его помощью могут быть очень сильно снижены транзакционные издержки. Это очень эффективный и качественный инструмент. К тому же, если банкам разрешат торговать биткойнами, эфириумом и прочими криптовалютами, то они смогут получать дополнительные комиссии, что тоже неплохо. Пока криптовалютой не торгуем, ждем отмашки регулятора.

– Немного региональной тематики. Этой зимой и весной в  Татарстане рухнула крупная банковская группа ТФБ и посыпались более мелкие игроки. Возможны ли новые банкротства в республике?

– Я слежу, в первую очередь, за крупнейшим в республике банком «Ак Барс». Его положение стабильно. Из 14 кредитных организаций республики, чья отчетность публикуется на сайте ЦБ,  положительные финансовые результаты за первое полугодие показали 12. Отрицательные результаты у двух – у Автоградбанка и ИК Банка. Но никто из них нормативов не нарушает. Правда, у Алтынбанка напряженный норматив мгновенной ликвидности Н2 (20,2% на 1 июля при минимуме 15%, что говорит о дефиците ликвидности). У банка «Аверс» произошло снижение активов за июнь сразу на 9,4% или на 12,5 млрд рублей. Неприятно, но не драматично.

Новостной фон в целом по банковскому сектору Татарстана вообще не драматичный. Проблемы есть, но нельзя сказать, что они очень серьезные. Сильная экономика республики вытянула региональный сектор из микрокризиса.

В целом, картинка не очень благостная по банковскому сектору Татарстана, но не могу сказать, что вас ждет вал отзыва лицензий. Конечно, все мы под богом ходим, но по текущей отчетности я не могу сказать, что какой-то из ваших  банков до осени рискует лишиться лицензии.

Петр Сапожников

Максим Станиславович Осадчий

Окончил физфак МГУ и РЭШ.

Седьмой по популярности фондовый аналитик 2007 года по версии «ИнвестГУРУ» и «Медиалогии». Восьмое место в рейтинге «Лучшие фондовые аналитики 2006 года по банковскому сектору»   РБК.Рейтинга. Десятое место в рейтинге «Лучшие фондовые аналитики 2007 года по стратегии» РБК.Рейтинга.

До 2009 года — аналитик компании «АК Корпоративные финансы». В 2006 - 2008 годах — аналитик группы «Антанта Капитал».

Последние новости Татарстана по теме:
Максим Осадчий: «Негосударственный банкинг в России, видимо, обречен»

ЦБ повысил курсы евро и доллара на 4 августа - Казань
Центробанк установил официальные курсы евро и доллара на пятницу, 4 августа.
14:58 03.08.2017 TatCenter.ru
ЦБ повысил официальный курс доллара до 60,75 рубля - Казань
  Банк России повысил официальный курс доллара расчетами на завтра на 17 коп.
14:12 03.08.2017 Республика Татарстан
Максим Осадчий - Бизнес Online
Максим Осадчий: «Негосударственный банкинг в России, видимо, обречен» - Казань
Известный аналитик о подоплеке последних скандалов вокруг банков и «не очень благостной, но не драматичной» ситуации в финсекторе РТ «Все может прийти к тому, что мы имели до 1991 года»,
08:28 03.08.2017 Бизнес Online
Оплата за обучение через ПАО «Сбербанк» При оплате за обучение через ПАО «Сбербанк» в безналичной форме сумма комиссии составляет 1%,
14.08.2017 КГМУ
  Банк России понизил официальный курс доллара расчетами на завтра на 3 коп.
10.08.2017 Республика Татарстан
Центральный банк представил данные статистики о зафиксированном с января по июль оттоке капитала из России.
09.08.2017 Коммерсантъ
  Банк России понизил официальный курс доллара расчетами на завтра на 2 коп.
09.08.2017 Республика Татарстан
ЦБ России назначил временную администрацию в коммерческом банке «Анелик РУ».
09.08.2017 ИА Татар-информ
Лицензия у челябинского банка отозвана с 9 августа. (Казань, 9 августа, «Татар-информ»).
09.08.2017 ИА Татар-информ
Центробанк отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка «Резерв».
09.08.2017 Бизнес Online
Ранее Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций и ввел временную администрацию в кредитную организацию.
08.08.2017 ИА Татар-информ
Объем средств населения в российских банках в первом полугодии увеличился на 2,9% (696,8 млрд рублей) до 24,9 трлн рублей.
08.08.2017 TatCenter.ru
Банк России: Международные резервы РФ за месяц выросли на 1,5% - Министерство финансов РТМеждународные резервы РФ по состоянию на 1 августа 2017 года составили 418,447 миллиарда долларов против 412,239 миллиарда долларов на 1 июля, сообщил Банк России.
07.08.2017 Министерство финансов РТ
2017 год для российских банков будет лучше, чем предыдущий, и доля Сбербанка от общей прибыли банковского сектора РФ составит от 40 до 50%.
07.08.2017 Бизнес Online
  Банк России понизил официальный курс доллара расчетами на завтра на 26 коп.
07.08.2017 Республика Татарстан
Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях опустилась до минимума за всю историю наблюдений.
07.08.2017 Федерация профсоюзов РТ
«АК БАРС» Банк прокомментировал возможность своего выхода из ассоциации российских банков (АРБ), возглавляемой Гарегином Тосуняном .
04.08.2017 Бизнес Online
Версию о том, что владельцем грузовых машин является некто влиятельный, кто хочет запутать следствие и таким образом остаться в тени, защита не принимает всерьез - Бизнес OnlineАдвокаты Ижмукова раскрыли правду о водителях автопоезда, в который врезался автобус «Неоплан» Флешку с видео, которое могло пролить свет на истинные причины ужасного заинского ДТП, уничтожили эксперты.
24.11.2017 Бизнес Online
Главное управление МЧС России по Республике Татарстан вновь признано лучшим в МЧС России - МЧС РТЗа последние 8 лет татарстанский глав уже в третий раз признается Лучшим среди 85 территориальных органов МЧС России.
23.11.2017 МЧС РТ
Госдума внесет поправки в закон о связи, направленные на борьбу с «телефонным терроризмом» - Единая РоссияДепутат Государственной Думы Альфия Когогина прокомментировала законопроект о внесении в федеральное законодательство изменений, уточняющих обязанности операторов связи В четверг,
24.11.2017 Единая Россия
Бесследно в Челнах пропал 42-летний мужчина - Челнинские Известия
Бесследно в Челнах пропал 42-летний мужчина
Сегодня в редакцию «Челнинских известий» обратились родственники 42-летнего жителя Набережных Челнов Юрия Романова, который пропал 24 октября.
Челнинские Известия
Смертельное ДТП в Татарстане: погибла пассажирка - Казанские ведомости
Смертельное ДТП в Татарстане: погибла пассажирка
Трагедия произошла накануне вечером в Высокогорском районе, о чем сообщает пресс-служба ГУ МЧС РФ по РТ.
Казанские ведомости
Она возвращает имена без вести пропавшим - Казанские ведомости
Она возвращает имена без вести пропавшим
Старший оперуполномо-ченный майор полиции Гульнара Ахметова десять лет проработала учительницей начальных классов.
Казанские ведомости
Коллекцию Нади Леже покажут в челнинском музее - Челнинские ИзвестияВ Историко-краведческом музее Набережных Челнов сегодня, 24 ноября, – открытие выставки из коллекции художницы Нади Леже (0+).
24.11.2017 Челнинские Известия
Винера Ганеева: Национальная премия «Болгар радиосы» создает золотой фонд татарской песни - Казанские ведомостиВинера Ганеева - любимица публики, титулованная певица, артистка с большой буквы, лауреат Милли премия - уверена: Национальная музыкальная премия «Болгар радиосы» не просто пропагандирует современную татарскую культуру,
24.11.2017 Казанские ведомости
День матери отметят в Национальном музее РТ - Администрация г. Казань26 ноября в Национальном музее РТ состоится мероприятие, посвященное Дню матери.
23.11.2017 Администрация г. Казань
В Казани почтили память Льва Толстого
9 сентября 2018 года исполнится 190 лет со дня рождения великого русского писателя Льва Николаевича Толстого.
Казанские ведомости
menzelinsk.tatarstan.ru - Республика Татарстан
Почтили память поэта-героя
  Прежде памятник Джалилю был установлен в Мензелинске в 1972 году во время традиционной августовской педагогической конференции.
Республика Татарстан
Об истории России и Татарстана расскажут в мультимедийном парке
Казанцы могут посетить региональный мультимедийный исторический парк «Россия - моя история» бесплатно.
Казанские ведомости
Осенние соревнования - Свято-Вознесенское Архиерейское подворьеЭтой осенью воспитанники Клуба юных спасателей «Спас» Свято-Вознесенского архиерейского подворья Набережных Челнов вместе со своим тренером спасателем МЧС Владимиром Ушаковым приняли участие в нескольких соревнованиях по
24.11.2017 Свято-Вознесенское Архиерейское подворье
Почему значок ГТО снова стал актуальным - Казанские ведомостиТатарстан уверенно проходит третий этап всероссийского физкультурно-спортивного комплекса «Готов к труду и обороне».
24.11.2017 Казанские ведомости
Пресс-конференция ХК «Челны» - ХК «Ростов» - ХК ЧелныПредставляем вашему вниманию пресс-конференцию главных тренеров ХК «Челны» и ХК «Ростов» по сумме двух игр: Главный тренер «Ростова» Григорий Пантелеев:  - Выдались тяжелые поединки.
23.11.2017 ХК Челны
Бердыев не ждет Пилявского, Навас тренируется в общей группе: как «Рубин» готовится к ЦСКА - Казанские ведомости
Бердыев не ждет Пилявского, Навас тренируется в общей группе: как «Рубин» готовится к ЦСКА
До новогодних каникул российского футбола остается 3 тура. В них «Рубину» предстоит сразиться с двумя лидерами – ЦСКА и «Локомотивом», а также аутсайдером из Хабаровска.
Казанские ведомости
24 ноября «Ак Барс» подпишет контракт с  Данисом Зариповым - Казанские ведомости
24 ноября «Ак Барс» подпишет контракт с  Данисом Зариповым
Как сообщил генеральный директор ХК «Ак Барс» Рафик Якубов, 24 ноября казанский клуб подпишет контракт на полтора года с форвардом Данисом Зариповым.
Казанские ведомости
Игра Вернблума для Бердыева стала открытием - Казанские ведомости
Игра Вернблума для Бердыева стала открытием
Главный тренер «Рубина» прокомментировал подготовку команды к матчу 18-го тура Чемпионата России против ЦСКА.
Казанские ведомости
67454b1e30802e84 - Inkazan.RuЗаседание Госсовета, начавшееся 26 октября, продолжится 29 ноября. Сегодня на заседании президиума секретарь парламента Лилия Маврина напомнила,
24.11.2017 Inkazan.Ru
Директором казанского МУП «ПАТП №4» назначен Айрат Исхаков - Администрация г. КазаньДиректором казанского МУП «Пассажирское автотранспортное предприятие №4» назначен Айрат Исхаков.
24.11.2017 Администрация г. Казань
ДТП произошло вечером 22 ноября напротив дома №6 по улице Привокзальная. (Казань, 24 ноября, «Татар-информ»).
24.11.2017 ИА Татар-информ
В Казани почтут память Дмитрия Хворостовского - Администрация г. Казань25 ноября в казанском сквере им.Аксенова состоится вечер памяти российского оперного певца Дмитрия Хворостовского, который скончался 21 ноября после продолжительной болезни.
24.11.2017 Администрация г. Казань
Klu3lnjw214 - Inkazan.RuЕвропейский суд по правам человека зарегистрировал жалобу вдовы, чей муж умер после 10-часового пребывания в отделе полиции Набережных Челнов.
24.11.2017 Inkazan.Ru